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今日焦点
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作者:
fryingsky
時間:
2013-3-26 10:45 AM
標題:
今日焦点
富士康国际
(2038.HK)- FY12
录得上市来最大亏损；
2013
前景持审慎乐观看法
现价
: HK$2.97
潜在上升空间
: +27.9%
目标价
: HK$3.80
↑
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2012 年收入同比下降17.5%.
-
富士康国际于2012 年录得3.16 亿美元的净亏损
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公司下半年的收入增长持续疲弱，同比下跌18.6%
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我们认为随着公司通过增加生产自动化及减省人手来控制开支， 2013 年将逐渐改善
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上调评级至「长线买入」
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恒基地產
(12.HK)- FY12
業績回顧 – 盈利大幅增長仍屬言之過早
現價
: HK$50.00
潛在上升空間
: +15.4%
目標價
: HK$57.70
↓
-
核心盈利同比增長28%至71 億港元，較我們預期高出9%
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隨著恒地推出更多新項目，租金收入持續帶來強勁的增長
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物業價值上升亦加強公司的財務實力
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維持「中性」評級
雅居樂地產
(3383.HK)- FY12
業績勝預期；維持「買入」
現價
: HK$9.17
潛在上升空間
: +56%
目標價
: HK$14.30
↓
-
核心盈利同比飆升35%
-
主要由於入帳物業銷售收入增加
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我們相信其毛利率將能保持于高於行業平均的水平
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管理層強調公司將維持較審慎的方針
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維持「買入」評級
綠城中國
(3900.HK)- FY12
業績回顧：目前股價已反映基本因素改善
現價
: HK$13.50
潛在上升空間
: +1%
目標價
: HK$13.70
↑
-
綠城中國2012 年的盈利及核心盈利同比分別飆升88%及68%至48.5 億元及43.5億元 (人民幣，下同)
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主要由於項目交付快于預期及成本控制優於預期
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公司的財務狀況改善
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我們認為公司目前的毛利率將能持續，但相較同業並不特別突出
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維持「中性」評級
百麗國際
(1880.HK)- FY12
業績符合預期；憂慮增長前景，下調盈利及目標價
現價
: HK$13.40
潛在上升空間
: -7%
目標價
: HK$12.5
↓
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百麗FY12 的純利同比增長2%，符合預期及管理層上月公佈的盈警
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下半年的同店銷售增長疲弱
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管理層終於宣佈減慢其門店擴張速度以舒緩有關壓力
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公司的利潤率增長似乎已見頂，我們認為盈利大幅改善的機會較微
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重申「中性」評級
中國石油化工
(386.HK)-
再創強勁業績－下游業務、股息、紅股和上游資產注入。中石化再次成為我們的受股。上調至買入
現價
: 8.75
潛在上升空間
: +24%
目標價
: HK$10.80
↑
-
中石化2012 年業績強勁
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收入上升11%至2.7 萬億元
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公司建議從保留溢利送兩股紅股和從資本儲備送一股紅股
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中石化的下游業務持續改善
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上調評級至「買入」
中海油田服務
(2883.HK)-
挪威政府的稅務評估下降，公司回到正軌。上調評級至「買入」
現價
: HK$15.5
潛在上升空間
: +16%
目標價
: HK$18.0
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中海油服2012 年收入增長20.2%至人民幣223 億元
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淨收入符合市場和我們的預期
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我們認為2013 年和2014 年業務分部將錄得進一步的穩定增長
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我們建議「買入」
中國財險
(2328.HK)-
業績符合預期；維持「中性」評級
現價
: HK$10.82
潛在上升空間
: -5.32%
目標價
: HK$10.24_
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中國財險錄得純利人民幣104 億元，同比增長29.6%
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中國財險12 年下半年承保利潤下降36.04%至人民幣19.7 億元
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下半年車保的承保利潤增長4.41%，略好於我們的預期
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維持「中性」評級
長城汽車
(2333.HK)-
分析師會議紀要
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長城汽車召開了12 年業績發佈會
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13 年銷量目標70 萬輛
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13 年有5 款產品
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2012 年長城汽車產能為60 萬輛
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2012 年，公司出口9.55 萬輛，同比增長20.4%
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公司正在考慮進行分網銷售
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2012 年長城的銷售費用率為3.8%，較上年下降0.2 個百分點
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12 年資本支出44 億元，13 年資本支出為45 億元
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長城的產品重心依然在SUV 產品，公司的新車型將向兩端進行延伸
中升控股
(881.HK)- 12
年業績大幅下降，維持中性投資評級
現價
: HK$9.72
潛在上升空間
: -5.3%
目標價
: HK$9.2
→
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12 年公司實現營業收入500.48 億元，同比增長19.4%
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毛利率大幅下降
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三項費用率上升
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多種因素導致淨利潤率大幅下降
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我們將13 年和14 年的每股收益由0.613 元和0.795 元，調整為0.62 元和0.804 元
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我們依然維持公司的中性評級
市场观点
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多家公司昨日公佈的業績理想，加上歐元區財長同意塞浦路斯提供財務援助的方案，港股週一走高
股市消息
中銀監：銀行理財業務自查報告，須6月底前報送監管機構
消息稱下月起中國天然氣價格將大幅上漲
去年中國家電工業總產值達1.14 萬億元，同比增13%
國五條降溫效應未顯現，一線房企上調今年目標.
一季度銀行理財產品預期收益普降
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