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標題: [股票] 匯豐升聯想集團(00992.HK)目標價至4.8元評級「持有」 [打印本頁]

作者: piu01 時間: 2018-8-25 09:46 AM 標題: 匯豐升聯想集團(00992.HK)目標價至4.8元評級「持有」

本帖最後由 piu01 於 2018-8-25 09:48 AM 編輯

匯豐環球研究發表研究報告，指聯想集團(00992.HK) 截至6月底止2019財年首季業績勝預期，主要是由於個人電腦付運表現改善及流動業務開支減少所致。公司流動業務稅前虧損收窄至9,700萬美元，收入則按年跌6%至16.5億美元，印證了該行認為公司的流動業務正面對增長及盈利能力的兩難困境，相信公司目前的流動業務策略，是通過進取的削減開支方式來專注提升盈利能力。然而，令人擔憂的是此業務仍需時多久才能扭虧為盈，因為在收入基礎停滯的情況下，經營槓桿似乎不太可能出現。

另報告指，公司在數據中心業務加大投資，容易在淡季時拖累公司的盈利能力。該行預期，公司2019財年第二季的個人電腦及流動業務收入在步入下半年的旺季後將會繼續增長，而數據中心的收入表現在今年底前料表現疲弱。匯豐將聯想集團2019至2020財年的每股盈測提升6.3至7.9%，目標價由原來的4.4元上調至4.8元，意味較現價有大約5.5%的下行空間，維持「持有」投資評級。

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