作為世界上現金流最為充沛的公司之一，蘋果於9月4日宣佈重返債券市場，發行5批次高級無擔保債券，分別於2022年、2024年、2026年、2029年和2049年到期，最長期限30年。
據悉，此次債券收益率低於3%，承銷商是高盛、美國銀行證券和德意志銀行證券，發債計畫用於“一般企業用途”，包括股票回購，股息支付，營運資金融資和收購。
雖然比去年一季度高峰2851億美元下降了26%，但當前蘋果現金儲備仍然充足，擁有現金和有價證券2106億美元。截至6月末，蘋果總債務總額為983.2億美元，到期期限在2020年至2047年之間。
一位未透露姓名券商人士透露，因為當前蘋果離岸現金比例超過9成，資金匯回會產生大量的稅，而發行債券利息較低，2018年以前，蘋果積極發行債券獲得資金進行股票回購與分紅。美國稅改後，蘋果能夠以較低稅率匯回海外資金，解決此前稅率過高問題。
此次蘋果發行債券為稅改生效後首次。
該名人士表示，闊別兩年後蘋果發行債券融資，是因為美國國債收益率持續走低且頻頻倒掛，使得當前融資成本較低。如10年期美債收益率低於2年期美債，而30年期美債更是首次跌破2%，創歷史新低。
彭博社為蘋果算了一筆賬，如果將為其新發行的30年期債券支付約2.99%的利息，而在2015年出售的30年期債券的利息為3.45%。發行15億美元債券，每年節省利息近700萬美元，30年中節省超過2億美元。
這一次，蘋果預計籌集資金約40億-50億美元，也有機構預測最高達70億美元，有助於蘋果解決今年到期的近20億美元的債務。
以更低的價格借貸更長的時間，除蘋果外，多家現金流充裕的公司也忍不住誘惑，紛紛發行債券，試圖從低價資金的債券市場超中分得一杯羹。
9月是美國企業發行債券的傳統旺季，本週二發債企業更是井噴創紀錄。美國銀行一位負責人表示，本週二共有21家美國投資級公司發行了總規模達270億美元債券。週三還將有20家企業發行投資債券。本周的發行規模已經達到540億美元，遠遠超過了交易商預計的400億美元。
蘋果發行債券的48小時裡，全球最大的農業設備商美國迪爾公司以及迪士尼，也均以低於3%的超低收益率發行30年期美債。這在美國企業債券市場尚屬首次。來自標普的資訊顯示，可口可樂以及健康保險公司也宣佈新的債券發行計畫。 |
發表於 2019-9-6 08:00 AM
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