張怡
港股於周一顯著反彈後，昨日又告掉頭回落，影響所及，也導致有表現的中資股也告大為減少。受惠於外圍金價升破每盎司1,200美元大關，本地金股表現明顯跑贏大市，當中有業績支持的瑞金(0246)漲逾6%報收。瑞金日前宣布，截至今年3月底止的首季業績，錄得純利1.28億元人民幣，急增77.8%。瑞金現價市盈率近15倍，論估值並不算平宜，不過既然金價已成資金避風港，該股也有望續走強。
中化化肥(0297)於昨日逆市下的表現也頗見不俗，其一度走高至4.05元，收市報4元，仍升0.19元，升近5%，成交也顯增至3,066.1萬股，較周一大增1.76倍，可見其不但逆市呈強外，買盤動力也見增強。此股昨日逆市有勢，相信與高盛唱好有很大的關係。高盛在剛發表的研究報告中，將中化化肥的投資評級由「中性」調高至「買入」，目標價由4.6元上調至5.6元，即較現價仍有4成的上升空間。
國務院常務會議較早前落實扶持農業生產的政策措施，包括中央財政部按每畝10元的標準，對全國11個冬小麥主產區5,300萬畝弱苗麥田給予補助，估計勢將提升對化肥的需求，化肥企業的盈利能力也有望大為改善。事實上，中化化肥今年首兩個月已錄得盈利，預料今年鉀肥銷量可增長約兩成至300萬噸，而整體化肥銷量可增10%。該股近日在退至3.72元水平重獲承接，在股價走勢漸見改善下，仍續可留意，博反彈目標為50天線的4.43元，惟跌穿支持位的3.72元則止蝕。
中海油硬淨 購輪20225可取
中海油(0883)為昨日少數逆市向好的重磅藍籌股，若繼續看好此股後市，可留意海油荷合購輪(20225)。20225昨收0.195元，升0.017元，升幅為9.55%，成交800萬股。此證於今年11月22日到期，換股價為12.28元，兌換率為0.1，現時溢價8.63%，引伸波幅43.47%。20225為價內輪，現時數據亦屬合理，在正股逆市向好下，此證也可以作為兼顧對象。
投資策略：
紅籌及國企股走勢：港股走勢仍然反覆，中資股續以個別發展為主。
中化化肥：受惠國策支持，集團業務有望逐步改善，股價也具反彈潛力。
目標價：4.43元
止蝕位：3.72元 |
發表於 2010-5-12 06:39 PM
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