| 司馬敬 美股上周五受高盛盛傳刑事調查而急瀉影響，道指跌158點險守11,000關，全周跌1.8%，結束了8周升市氣勢，不過在4月份仍錄得1.4%的升幅，顯示美股投資者藉高盛事件而獲利回吐。另一方面，美最新經濟數據仍利好，歐盟與國基會450億歐元援助希臘料將達成，對穩定歐洲金融有支持作用，料今天亞太區假後復市帶來的震盪不會太大，港股順勢低開考驗上周20,760/20,800的承接力，料會吸引中線資金趁低吸納，首季業績強勁的內銀、保險乃至資源股均具備反彈動力。 道指上周五雖急跌，最初源於當日公布的首季GDP增長3.2%，低於預期的3.4%，不過同日公布的第一季個人消費支出物價指數增長1.5%，核心個人消費支出升0.6%，而首季消費者支出增長3.6%，為07年首季以來最大增幅。綜合分析，美經濟實際上持續改善，不會成為金融股市大波動的藉口。 美股急跌非經濟轉壞 另一方面，GDP增長低於預期，亦凸顯上周初聯儲局指低利率維持一段長時間的決策合乎經濟表現，對資金續保留在高風險的股市尋求較高回報的態勢未產生動搖。至於高盛事件會否最終演變成被刑事起訴仍有待觀察，但已拖累摩根大通、美銀、大摩、花旗等急跌2-4%，成為上周五道指急跌主角。影響所及，在紐約掛牌的豐控股(0005)預託證券(ADR)也急跌至79.2元，跌幅2.38%，幾乎抵銷了上周五港股豐急升2.45%的幅度，而國壽(2628)與中移動(0941)均跌逾1.7-2.1%。 講開又講，在亞洲投資者追討雷曼迷債賠償事件中曾被追討責任的發行商美國豐附屬公司，在絕大部分投資者已與代理迷債的銀行達成賠償和解協議後，事件迄今似已不了了之，相對於高盛，豐並未受影響，股價受拖累主要來自市況，從這個角度出發，豐今日若大幅低開，反而成為上周尾市大手承接的買家又一次吸納機會。 中資金融股在首季度均交出亮麗成績表後，特別是內銀三行，在上周尾市獲大成交配合強勢反彈，反映內、外資金重投，這股買盤動力在基本因素並無變壞下不會成為主力沽壓，故遇回落，反而成為未低吸的投資者作中線收集對象。 400兆瓦光伏發電將招標 內地股市上周雖然不濟，但新能源板塊反而成為基金及實力投資者資金低吸目標，走勢跑贏大市，這股趨勢相信與國策進一步推動新能源產業有關。以光伏發電來說，傳聞短期內中央政府將就多個超過400兆瓦太陽能光伏合約進行全國性招標，在非晶珪薄膜太陽能光伏發電擁有高轉換率技術的鉑陽太陽能控股(0566)，無疑將是主要受惠的新能源股之一，上周該股明顯有瑞銀、巴克萊密密收集從低位回升來看，鉑陽不失為可留意對象。 鉑陽在09年12月已成功設計出一條非晶矽/矽鍺(aSi/a-SiGe)雙結薄膜太陽能電池組件製造用大規模生產線，aSi/a-SiGe PV組件之衰減後轉換率可達8%，令該集團保持在同業中的領導地位，亦令其生產成本低於其他競爭對手。鉑陽管理層早前透露在談的訂單總額遠超之前訂立的合同數量，預期在截至10年6月30日止6個月之溢利目標底溢利保證4,000萬美元(約為3.1億港元)達標大為提高。鉑陽既為國策受惠股，現價0.78元較數月前高位1.58元已大幅調整，中線低吸價值甚高。 |
發表於 2010-5-3 06:34 PM
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