[股票] 瑞銀：買入銀河娛樂(00027-HK)，大升目標價72%

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瑞銀發表研究報告，重申對銀河娛樂「買入」的投資評級，上調目標價由4.38元升至7.55元，此基於其EBITDA的11.5倍。

瑞銀表示，由於金沙中國旗下威尼斯人第5及第6期項目推遲，但隨著澳門博彩業需求持續增長，相信銀河娛樂旗下明年的大型新項目，將可滿足市場的需求，並料其透過貴賓廳業務集中競爭力。

瑞銀指，上調銀河娛樂2012年的EBITDA的預測，由原來8.3億元升至24億元，因料市場總體收入上升，及對其項目具有信心，並上調其今明兩年的EBITDA各至27億及37億元。

瑞銀估計，銀河娛樂於2010年至2012年每股盈利預測各為0.31元、0.31元及0.45元，指現價相當2011年企業價值對EBITDA的11.8倍｜2012年為8.6倍。